Lively Los Angeles'ta doğdu.Babası ve annesi oyuncu Ernie ve Elaine Lively'dir.Güneyli Baptist olarak yetiştirildi.Beş kardeşten en gencidir.Lively'nin iki kız kardeşi (Robyn Lively ve Lori Lively), iki erkek kardeşi (Jason Lively ve Eric Lively) vardır.Ebeveynleri ve dört kardeşinin hepsi eğlence sektöründedir ya da sektöründeydi.Lively: "Annem ve babam her zaman oyunculuğu öğrettiler, yani çocuk bakıcılarından öğrenmem yerine, onlar sadece sınıfı bana getirdi." demiştir.
Çocukken, Lively evde özel eğitim görürdü.Sınıf arkadaşlarından biri bir oyuncuydu ve gelecekte birlikte oynayacağı Penn Badgley'di.
